Está latente en la Casa Blanca, el grave peligro político de la repentina crisis que estalló hace poco más de una semana. Si el colapso bancario fuera a empeorar empujaría a la administración Biden a una frágil situación que podría romperse en cualquier momento.
Algunos de los bancos más poderosos del país, como JPMorgan Chase, Wells Fargo, Citigroup y Truist, se unieron para apuntalar al tambaleante First Republic Bank con una inyección de liquidez de US$ 30.000 millones destinada a calmar la ansiedad de los mercados, evitar un efecto dominó de más colapsos bancarios y demostrar que el sector sigue teniendo una base sólida.
Esto se produjo días después de que la Casa Blanca utilizara el Fondo de Seguro de Depósitos, un fondo de US$ 100.000 millones financiado con las primas que los bancos pagan a la Corporación Federal de Seguro de Depósitos, para garantizar los depósitos del Silicon Valley Bank, que se hundió la semana pasada y del Signature Bank que los reguladores cerraron.
La idea es que el sector bancario se salve a sí mismo y no que el Gobierno rescate a banqueros ricos cuya imprudencia puso en peligro los ahorros, la prosperidad y la tranquilidad de los estadounidenses.
A pesar de las repetidas garantías dadas por la administración de que no hubo dinero de los contribuyentes ya existe cierta vulnerabilidad política potencial, debido a la furia pública por los rescates tras la crisis bancaria de la Gran Recesión de 2008.
Aunque todavía no hay indicios de que un trastorno bancario aislado pueda convertirse en un gran colapso sistémico, cualquier uso futuro de fondos públicos podría dar a los republicanos, que ya están criticando inexactamente las medidas del gobierno como un “rescate”, una oportunidad para arremeter contra Biden.
Los acontecimientos de esta semana demuestran que el gobierno está en el filo de la navaja en lo que respecta a la crisis bancaria, de la que no tiene capacidad para controlar grandes aspectos.
Esta desalentadora realidad se puso de relieve, cuando los problemas desbordaron al Credit Suisse, un enorme operador mundial cuyos problemas ya existentes se vieron catalizados en una crisis por las turbulencias en Estados Unidos. Las autoridades de Berna tuvieron que ofrecer préstamos de emergencia para evitar una quiebra que habría tenido repercusiones mundiales.
La situación es tan delicada políticamente para Biden porque el movimiento político más prudente en algunos sentidos sería permitir la quiebra de bancos pequeños como SVB y Signature Bank.
Biden ha basado toda su mitología política en la defensa de los estadounidenses de clase media y trabajadora, a pesar de haber sido durante mucho tiempo senador por Delaware, paraíso de la industria financiera estadounidense.
Depresiones históricas
La situación en 2008 y en 2023 no es la misma. En el primer caso, la peor crisis financiera desde la gran depresión fue desencadenada por montañas de hipotecas de alto riesgo acumuladas por prácticas de préstamo laxas y crédito fácil que cargaron a los bancos con billones de dólares en préstamos casi sin valor.
Los problemas de la semana pasada en SVB, y la subsiguiente corrida bancaria, fueron causados por gestores que invirtieron en bonos del Estado cuyos precios cayeron debido a la subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal para combatir la elevada inflación.
En la mayoría de los casos, los activos que respaldaban la actividad real del banco eran sólidos. Aquí hay una clara distinción entre el rescate de banqueros y bancos por parte del Gobierno en 2008 y lo que ahora es efectivamente un fondo federal de seguros que protege a los depositantes.
La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, intentó una vez más explicar en una audiencia de alto nivel lo que está ocurriendo ahora y por qué no es lo que ocurrió en el pasado. Su delicada tarea consistía en asegurar a los estadounidenses que el sistema bancario está a salvo gracias a los esfuerzos de la administración sin invitar a comparaciones con 2008.
“Los accionistas y los tenedores de deuda no están siendo protegidos por el Gobierno. Y lo que es más importante, con esta medida no se está utilizando ni poniendo en riesgo el dinero de los contribuyentes”, declaró Yellen ante la Comisión de Finanzas del Senado.
Los votantes creen que los rescates son una estafa
Biden comprende perfectamente los riesgos políticos a los que se enfrenta. Como vicepresidente de la gestión de Obama, estuvo presente en las sombrías reuniones en las que se tomaron decisiones fatídicas sobre los rescates del Gobierno después de que un nuevo presidente heredara la peor crisis financiera en más de 70 años. Los rescates a los bancos ayudaron a salvar la economía estadounidense, pero atizaron una reacción política que alimentó el movimiento del Tea Party, que eliminó a los demócratas de la Cámara de Representantes en las elecciones legislativas de 2010.
